Chart-Line.de / Lexikon:
Beta,
Beta-Faktor
auch:
Korrelation
Der Beta-Faktor gibt die Korrelation
eines einzelnen Wertpapieres oder Fonds im Vergleich zur relativen Entwicklung
eines Index an. Anhand des Beta-Faktors ist erkennbar, in welchem Ausmaß
der Kurs eines einzelnen Papiers
oder Fonds die Schwankungen des gesamten Marktes begeleitet bzw. nachvollzieht.
Folgende Aussagen lassen sich aus
dem Beta-Faktor ableiten:
Beta-Faktor > 1
Die Schwankung des Wertpapiers innerhalb
des Beobachtungszeitraums ist stärker als die des Gesamtmarktes. In
der Phase eines allgemeinen Aufwärtsrends kann es folglich interessant
sein, Papiere oder Fonds mit einem hohen Beta-Faktor zu erwerben. Zu beachten
ist jedoch, daß bei einer allgemeinen Abwärtsentwicklung die
individuellen Vermögensverluste größer ausfallen als bei
einer Investition in den Gesamtmarkt.
Beta-Faktor = 1
Das Wertpapier (bzw. der Fonds) unterscheidet
sich hinsichtlich seiner Schwankungsintensität nicht vom Gesamtmarkt,
d. h. es vollzieht die Bewegung des Gesamtmarktes in gleichem Maße
nach.
Beta-Faktor < 1
Das zu analysierende Wertpapier weist
im Vergleich zum jeweiligen Index unterproportionale Schwankungen auf.
Beta-Faktor < 0
Dieser Sonderfall liegt vor, wenn
sich das Wertpapier entgegen dem Gesamttrend entwickelt. Hier ist besondere
Aufmerksamkeit angebracht, da ein negativer Beta-Faktor u. U. auf eine
Turn-Around-Situation oder auf eine problematische Einschätzung des
Papiers durch die Marktteilnehmer hindeutet.
- ohne Gewähr -
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