Chart-Line.de / Lexikon:
Performance;
Performance-Contribution
Als relevante Größe für
die Ertragsentwicklung eines Depots, eines strukturierten Vermögens
oder eines Fonds ("Portfolios")
wird im Portfolio-Management die sogenannte "Performance" verwendet.
Die Performance mißt das Gesamtergebnis
eines Portfolios, das sich aus
Kursveränderungen,
Zinsen (einschließlich Stückzinsen),
Dividenden,
Steuergutschriften und
sonstigen Erträgen (z. B. aus
Derivaten)
zusammensetzt. Ggf. ist das Gesamtergebnis
noch um angefallene Management-Gebühren zu vermindern. Als Performance
wird dann der Zinssatz bezeichnet, mit dem der Anfangswert des Vermögens
aufgezinst werden muß, um den Endwert einer Periode zu ergeben. Mit
Hilfe der Kennzahl Performance sind beliebige Portfolios sowohl untereinander
als auch mit anderen Anlageformen vergleichbar.
Die Frage, ob die jeweilige Performance
eines Portfolios tatsächlich als anerkennenswerte Leistung eines Portfoliomanagers
im Rahmen der Asset
Allocation zu werten ist, hängt von der vereinbarten Benchmark
ab.
Contribution; Performance-Contribution
Im Rahmen der abschließenden
Perfomance-Contribution bzw. Performancebeitragsrechnung werden
die Anteile der verschiedenen Segmente oder auch Assetklassen
an der Gesamtperformance ermittelt. Der Beitrag jeder einzelnen Assetklasse
wird dabei gewichtet, d. h. die Einzel-Performance jeder
Assetklasse wird in das Verhältnis zu ihrem Anteil am gesamten zu
betrachtenden Portfolio
gesetzt.
- ohne Gewähr -
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