Chart-Line.de / Lexikon:
Benchmark;
Benchmarking
Dem Manager eines Depots oder Fonds
(Portfolios)
wird üblicherweise seitens des Anlegers eine vorgegebene Richtschnur
zur Verwaltung der Vermögenswerte mitgeteilt. Diese bezeichnet man
als "Benchmark".
Die Benchmark spiegelt die Anlageziele,
die Ertragserwartungen und die Risikobereitschaft des Anlegers wider.
In der Regel wird als Benchmark ein
Marktindex (z. B. DAX, REX, EuroStoxx) bzw. eine Kombination von zwei oder
mehreren Marktindizes verwendet (Benchmark-Index, Benchmark-Indizes).
Die Benchmark ist ferner ein wichtiges Hilfsmittel zur Beurteilung der
gemessenen Performance
des jeweiligen Portfolios. Der Erfolg eines Fondsmanagers, der in einem
bestimmten Zeitraum eine Performance in Höhe von z. B. 24 Prozent
erzielt hat, relativiert sich, wenn die entsprechende Benchmark eine Performance
von 30 Prozent aufweist.
Ziel jedes Portfoliomanagers ist
es, die Wertentwicklung seines Portfolios
durch geschicktes Agieren an den Kapitalmärkten (z. B. durch Variation
von Duration
oder Volatilität)
mindestens in Höhe der Wertentwicklung der Benchmark zu halten.
- ohne Gewähr -
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