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PVBP;
Price
Value of a Basis Point
Die Kennzahl PVBP ist ähnlich wie die Duration
nach Macaulay bzw. die Modified
Duration nach Hicks eine Sensitivitätskennzahl zur Analyse eines
festverzinslichen Wertpapieres bzw. eines Anleihe-Portfolios.
Der PVBP gibt den absoluten Geldbetrag an, um den sich
der Preis eines festverzinslichen Wertpapieres theoretisch ändern
würde, wenn das Marktzinsniveau um einen Basispunkt (0,01 Prozentpunkte)
steigt oder fällt.
Die Kennzahl PVBP ist folglich geeignet, um das Zinsänderungsrisiko
(Risikopotenzial) zu erfassen und zu quantifizieren.
Je länger die Laufzeit einer Anleihe ist, desto größer
ist der PVBP.
Je höher der PVBP, desto höher ist das absolute zinsinduzierte
Kursänderungsrisiko des Papiers.
Da die Kennzahl PVBP anhand einer bestimmten numerischen Rechenmethode
ermittelt wird, werden Schätzfehler vermieden, die z. B. bei der Kennzahl
"Basis Point Value" (BPV) aufgrund der unmittelbaren Ableitung aus der
Modified
Duration entstehen können.
- ohne Gewähr -
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